Jiří Filip Nota de premsa: El terme Market Maker s'ha utilitzat de facto en l'àmbit de la inversió i el comerç des que els inversors i comerciants minoristes van començar a estar actius als mercats financers. Tot i que fa molts anys que es parla d'aquest tema, moltes persones encara estan confoses amb aquest concepte i sovint s'esmenta la creació de mercat principalment en un sentit negatiu. Però què vol dir això realment? I és un risc per a la persona mitjana?
En termes generals, fabricant de mercats, o creador de mercat, és un actor clau implicat en la creació de mercats i garanteix que els compradors i venedors sempre puguin comerciar amb els teus actius. En els mercats financers actuals, el creador de mercat té un paper important en el manteniment de la liquiditat i el bon flux de negociació.
Un argument popular pel qual alguns inversors i comerciants consideren que la creació de mercat és una cosa negativa és la suposició que el corredor és la contrapart d'una operació oberta. Per tant, si el client té pèrdues, el corredor té beneficis. Així, el corredor té un incentiu per suportar la pèrdua dels seus clients. Però aquesta és una visió molt superficial de la qüestió, que ignora molts aspectes d'aquesta qüestió. A més, si estem tractant amb corredors regulats per la UE, aquest exemple d'abús d'autoritat seria difícil d'implementar des del punt de vista de la supervisió de les autoritats legals.
Per fer-vos una idea de com funciona realment el model d'intermediació, aquí teniu un exemple de XTB:
El model de negoci utilitzat per l'empresa XTB combina característiques dels models d'agent i creador de mercat (creador de mercat), en què l'empresa és part de les transaccions conclogudes i iniciades pels clients. Per a les transaccions amb instruments CFD basats en divises, índexs i matèries primeres, XTB gestiona part de les transaccions amb socis externs. D'altra banda, totes les transaccions de CFD basades en criptomonedes, accions i ETF, així com els instruments de CFD basats en aquests actius, són realitzades per XTB directament en mercats regulats o sistemes de negociació alternatius; per tant, no és un creador de mercat per a aquests. classes d'actius.
Però la creació de mercat està lluny de ser la principal font d'ingressos de XTB. Aquests són els ingressos dels spreads dels instruments CFD. Des d'aquest punt de vista, per tant, és millor per a la pròpia empresa que els clients siguin rendibles i facin negocis a llarg termini.
A més, sovint es descuida el fet que, de vegades, el paper de creador de mercat pot suposar pèrdues per a l'empresa, de manera que representa un cert risc fins i tot per al mateix corredor. En un cas ideal, el volum de clients curtint l'instrument donat (apostant pel seu declivi) cobriria exactament el volum de clients que l'anhelen (apostant pel seu creixement), i XTB només seria un intermediari connectant aquests clients. En essència, però, sempre hi haurà més comerciants d'un costat o de l'altre. En aquest cas, el corredor pot posar el costat del volum més baix i igualar el capital necessari perquè tots els clients puguin obrir la seva operació.
El paper del creador de mercat no és un esquema fraudulent, sinó un procés que es troba en el negoci de corretatge necessaris perquè la demanda del client es pugui cobrir completament. Tanmateix, cal afegir que es tracta de casos d'autèntics corredors regulats. XTB és una empresa que cotitza en borsa on tota la informació necessària està disponible públicament i es pot cercar fàcilment. Les entitats no regulades han d'estar sempre pendents.
Si voleu saber més sobre el tema, director de vendes XTB Vladimír Holovka va parlar sobre la creació de mercat i altres aspectes del negoci de corretatge en aquesta entrevista:
